Đón sóng chốt NAV cuối năm: 'Lướt với tỷ trọng nhỏ cổ phiếu thuộc nhóm VN30'

VN-Index vừa có tuần giao dịch kém khả quan khi sụt giảm cả về điểm số lẫn thanh khoản. Kết phiên giao dịch ngày 23/12, chỉ số đóng cửa tại mốc 1.020 điểm tương ứng giảm 3% cùng giá trị giao dịch bình quân phiên đạt khoảng 15.800 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với tuần trước đó.

Sắc đỏ bao phủ phần lớn thị trường trong đó các nhóm dẫn dắt giai đoạn trước đều suy yếu. Cụ thể, nhóm tài nguyên cơ bản, dịch vụ tài chính và hóa chất giảm mạnh nhất với mức giảm lần lượt là 8,3%, 8% và 6,7%. Bên cạnh đó, nhóm ngân hàng mặc dù kết tuần giảm nhẹ khoảng 1,4% song đóng vai trò điểm tựa chính nâng đỡ chỉ số trong tuần qua bên cạnh một số cổ phiếu thuộc nhóm bluechip.

Theo nhận định của Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco), dưới áp lực bán liên tục gia tăng trong những phiên giao dịch đầu tuần, VN-Index xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn sau khi đánh mất mốc 1.030 điểm (tương đương hỗ trợ MA20). Những phiên sau đó chỉ số quay lại trạng thái giằng co trong biên độ 1.000 – 1.040 điểm kèm khối lượng giao dịch thu hẹp dần cho thấy tâm lý lưỡng lự của nhà đầu tư khi mua bán chỉ mang tính chất thăm dò.

Agriseco cho rằng thị trường sẽ tiếp tục giữ trạng thái đi ngang và phân hóa trong những phiên giao dịch đầu tuần trước khi xác nhận xu hướng mới. Công ty chứng khoán này nghiêng về kịch bản thị trường sẽ tích cực hơn trong tuần mới và VN-Index có thể hướng về vùng 1.040 – 1.050 điểm.

Một số lý do được đưa ra để củng cố quan điểm trên là: (1) Hỗ trợ trung hạn MA50 nhiều lần kiểm định thành công và sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ quan trọng của chỉ số trong các phiên tới (2) Số liệu kinh tế vĩ mô cả năm 2022 sẽ được công bố vào ngày 29/12, dự kiến khả quan với GDP có thể đạt 8% - cao nhất trong vòng 11 năm và lạm phát vẫn trong tầm kiểm soát (3) Các quỹ đầu tư thực hiện chốt NAV cuối năm.

Theo thống kê 5 phiên giao dịch cuối cùng của năm trong 10 năm qua, có đến 9/10 năm khối ngoại tích cực mua ròng với giá trị mua ròng gần 600 tỷ đồng. Trong khoảng thời gian này, VN-Index cũng ghi nhận 7/10 lần tăng giá với mức tăng bình quân 2,3%.

"Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ưu tiên giải ngân khi xu hướng mới được hình thành. Đồng thời hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính để tránh rủi ro thị trường xuất hiện những biến động mạnh ảnh hưởng đến danh mục đầu tư. Với hiệu ứng chốt NAV cuối năm, nhà đầu tư lướt sóng có thể trading tỷ trọng nhỏ (dưới 10%) với các cổ phiếu thuộc nhóm VN30. Tuy nhiên nhà đầu tư cần phải tuân thủ kỷ luật cắt lỗ và chốt lời", chuyên gia của Agriseco khuyến nghị.

Một điểm đáng lưu ý khác là việc Trung Quốc gần đây đã phát đi tín hiệu dần nới lỏng chính sách Covid-19 trên toàn quốc. Việc nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tiến tới mở cửa hậu Covid-19 sẽ tác động đến kinh tế - xã hội toàn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng. Quá trình phục hồi kinh tế và mở cửa có thể diễn ra vào đầu năm 2023, giúp mở ra cơ hội phục hồi một số nhóm ngành, lĩnh vực của Việt Nam trong trung hạn.

Một số nhóm ngành mà Agriseco đánh giá có thể hưởng lợi nhờ sự kiện này bao gồm: Xuất khẩu (thủy sản, dệt may, cao su); Hàng không (cảng hàng không, vận tải hành khách); Du lịch; Cảng biển; Bất động sản Khu công nghiệp; Thép.