Deloitte: Malaysia huy động trên 50% toàn thị trường IPO Đông Nam Á

Deloitte vừa phát hành báo cáo IPO khu vực Đông Nam Á. Theo báo cáo, trong 10,5 tháng đầu năm 2024, thị trường vốn IPO ở Đông Nam Á đã chứng kiến 122 thương vụ IPO, huy động được khoảng 2,9 tỷ USD. Trong khi số lượng IPO vẫn cho thấy tín hiệu tích cực, tổng số vốn huy động được lại ở mức thấp nhất trong chín năm qua, giảm mạnh so với mức 5,8 tỷ USD huy động được qua 163 thương vụ IPO vào năm 2023.

Phần lớn nguyên do của sự sụt giảm trong hoạt động IPO của khu vực so với năm trước là do không có các thương vụ IPO bom tấn. Trong năm 2024, chỉ có một thương vụ IPO huy động được hơn 500 triệu USD, trái ngược với bốn thương vụ tương tự vào năm 2023.

Bất chấp những thách thức cho thị trường vốn trên toàn thế giới, vốn bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn của kinh tế toàn cầu và những thay đổi đáng kể về mặt chính trị, Malaysia vẫn nổi lên như một điểm sáng ở Đông Nam Á. Quốc gia này dẫn đầu khu vực trong cả ba chỉ số chính: số thương vụ IPO, tổng số tiền IPO huy động được và vốn hóa thị trường IPO.

Xét về các ngành hàng, tiêu dùng và năng lượng và tài nguyên là hai ngành thống trị khu vực, chiếm 52% tổng số thương vụ IPO và 64% tổng số vốn IPO huy động được.

Báo cáo cũng nêu rõ, ngành công nghiệp tiêu dùng ở Đông Nam Á đang trải qua sự chuyển đổi đáng kể do sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng, dẫn đến sự cạnh tranh ngày càng tăng giữa các công ty nội địa, khu vực và quốc tế. Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi GDP ngày càng tăng của khu vực, dẫn đến tầng lớp trung lưu ngày càng mở rộng và ngày càng giàu có với sức chi tiêu lớn hơn. Khi mức thu nhập tăng lên, những người tiêu dùng này ở một vị trí tốt hơn để đưa ra lựa chọn sáng suốt hơn cũng như lựa chọn các sản phẩm cao cấp và tìm kiếm những trải nghiệm mới lạ.

Ngành Năng lượng và Tài nguyên, đặc biệt là ngành năng lượng tái tạo, tiếp tục là tâm điểm của Đông Nam Á khi khu vực này phải vật lộn với ba vấn đề nan giải là đảm bảo an ninh năng lượng, bình đằng và môi trường bền vững khi phải chuyển đổi sang các nguồn tài nguyên bền vững hơn, song song với việc cân bằng nhu cầu năng lượng ngày càng tăng.

Bà TAY Hwee Ling, Lãnh đạo Dịch vụ Đảm bảo Kế toán và Báo cáo, Deloitte Đông Nam Á nhận xét: "Thị trường IPO của Đông Nam Á đã gặp phải những thách thức có quy mô lớn trong năm 2024, bao gồm biến động tiền tệ, sự khác biệt về quy định giữa các thị trường và căng thẳng địa chính trị, đây đồng thời là các yếu tố tác động đến thương mại và đầu tư. Việc các nền kinh tế ASEAN ghi nhận lãi suất cao tiếp tục hạn chế khoản vay của doanh nghiệp, làm chậm hoạt động IPO khi các công ty chọn trì hoãn việc niêm yết.

Thêm vào đó, sự biến động của thị trường giữa các đối tác thương mại lớn đã ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư, trong khi các yêu cầu pháp lý khác nhau ở các nước Đông Nam Á làm phức tạp hóa mong mỏi được niêm yết xuyên biên giới của các công ty. Các công ty quyết định niêm yết ở nước ngoài phải xem xét các thị trường đại diện cho phân khúc tăng trưởng cốt lõi cho doanh nghiệp của họ, nơi các nhà đầu tư có thể hiểu và đánh giá tốt hơn mô hình kinh doanh của họ và nơi các công ty tương tự được niêm yết. Họ cũng nên xem xét thị trường nào có chuyên môn phân tích theo lĩnh vực cụ thể để thu hút các nhà đầu tư trong lĩnh vực của họ”.

Đáng chú ý, đây là một năm đặc biệt đối với thị trường IPO của Malaysia. Tính đến nay, thị trường đã chứng kiến 46 thương vụ IPO – vượt qua con số 32 của cả năm 2023, đồng thời là mức cao nhất kể từ năm 2006. Tổng số tiền huy động được thông qua IPO đã chạm mức 1,5 tỷ USD, cao nhất kể từ năm 2017, trong khi vốn hóa thị trường đạt 6,6 tỷ USD, gấp đôi so với năm trước và đạt đỉnh kể từ năm 2013.

Thị trường ACE tiếp tục cho thấy sức ảnh hưởng trong năm nay với 34 thương vụ IPO, cao nhất từng được ghi nhận kể từ khi thị trường được thành lập vào năm 2009. Nhìn chung, cả ba thị trường tại Malaysia đều ghi nhận kết quả tốt hơn năm trước.

"Thị trường IPO của Malaysia đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi các chỉ số kinh tế tích cực, tình hình chính trị ổn định và sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư nước ngoài. Điều này đã thổi một luồng gió mới vào Bursa Malaysia, nơi đã chứng kiến tỷ lệ đăng ký quá mức tích cực hơn 200 lần. Khi Malaysia bước vào giai đoạn tăng trưởng ổn định hơn sau một vài năm bất ổn, nền kinh tế dự kiến sẽ được hưởng lợi từ động lực mạnh mẽ này. Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với các thương vụ IPO từ cả công ty và nhà đầu tư, cộng thêm với mức định giá ấn tượng đang có được ở Malaysia, Bursa Malaysia có tiềm năng rất lớn để trở thành một điểm đến niêm yết hấp dẫn cho các công ty trong khu vực", ông WONG Kar Choon, Phó tổng Giám đốc Dịch vụ Đảm bảo, Deloitte Malaysia cho biết.

Tại Việt Nam, theo báo cáo của Deloitte, Việt Nam chỉ có một thương vụ IPO trong 10,5 tháng đầu năm 2024, huy động được khoảng 37 triệu USD. Đáng chú ý, thương vụ IPO duy nhất này, cũng là thương vụ IPO đầu tiên của Việt Nam trong lĩnh vực Công nghệ tài chính, đã vượt qua kết quả huy động của cả thị trường Việt Nam trong năm 2023.

“Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2024 đang trải qua những khó khăn nhất định, tuy nhiên đây cũng là khoảng thời gian tuyệt vời để nắm bắt các cơ hội, được ủng hộ bởi các điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi và môi trường lãi suất thấp. Tôi tin rằng đây cũng là cảm nhận của các nhà đầu tư hiện hữu và các nhà đầu tư tiềm năng trên thị trường hiện nay. Ngoài ra, Chính phủ cũng đã ban hành các quy định mới để giúp nâng hạng thị trường chứng khoán nhằm củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào năm 2025”, ông Bùi Văn Trịnh, Phó Tổng Giám đốc Dịch vụ Đảm bảo, Deloitte Việt Nam cho biết.