Cenland (CRE): Lợi nhuận quý III giảm sâu, dư nợ vay gần 2.000 tỷ đồng

Lợi nhuận 'bốc hơi' hơn một nửa

Công ty CP Bất động sản Thế Kỷ (Cen Land, HoSE: CRE) vừa công bố BCTC hợp nhất quý 3/2022 với doanh thu thuần đạt 754 tỷ đồng, giảm 10,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận gộp giảm 12,3% xuống 178,8 tỷ đồng tương ứng biên lãi gộp 23,7%, giảm nhẹ so với quý III/2021.

Quý III, doanh thu tài chính của Cenland tăng gấp đôi lên 15 tỷ đồng; chi phí tài chính, chủ yếu là lãi vay giảm nhẹ còn 40 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí bán hàng tăng khá cao với 35,7 tỷ đồng (tăng 107% cùng kỳ) và tương tự chi phí quản lý doanh nghiệp tăng thêm 12 tỷ đồng, lên 66,6 tỷ đồng trong quý này.

Khoản chi phí nhà môi giới địa ốc cũng phát sinh chi phí khác hơn 8 tỷ đồng, tiếp tục là nguyên nhân kéo lợi nhuận trước thuế xuống 43,5 tỷ đồng, thấp hơn 55% mức thực hiện quý III/2021.

Khấu trừ chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận ròng của Cenland còn 31 tỷ đồng, giảm 60% so với cùng kỳ năm ngoái. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) giảm từ 748 đồng xuống 139 đồng.

Lý giải về lợi nhuận sụt giảm, Cenland cho biết, do thị trường bất động sản quý 3 có nhiều biến động không thuận lợi, hầu hết các ngân hàng đều siết chặt hơn các điều kiện cho vay mua bất động sản như bổ sung các điều kiện cho vay, kiểm soát chặt về hạn mức cho vay đối với mua bất động sản và chính sách tăng cường kiểm soát thị trường trái phiếu, bất động sản.

Nguyên nhân trên dẫn tới nhu cầu đầu tư bất động sản giảm mạnh, cùng với việc một số dự án đầu tư thứ cấp của công ty không kịp ra hàng trong quý 3 dẫn đến doanh thu đầu tư thứ cấp giảm, ảnh hưởng tới lợi nhuận của đơn vị sụt giảm.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, Cenland ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.315 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 257 tỷ đồng, lần lượt giảm 27% và 22% so với cùng giai đoạn 2021. Với kết quả này, Cenland chỉ mới hoàn thành 39% kế hoạch doanh thu và 36% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Dư nợ vay gần chạm ngưỡng 2.000 tỷ đồng

Tính đến cuối tháng 9/2022, tổng tài sản của Bất Động sản Thế Kỷ đạt 6.869,7 tỷ đồng, tăng 9,5% so với đầu năm; tiền và các khoản tương đương tiền tăng 36,5% so với đầu năm; đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn giảm 49% xuống 745 tỷ đồng, trong đó hơn 700 tỷ đồng là tiền gửi ngân hàng, và gần 44 tỷ đồng là đầu tư mua trái phiếu. Công ty mua trái phiếu Công ty CP Năng lượng Bắc Hà; trái phiếu Công ty CP CMC và trái phiếu Công ty CP tập đoàn đầu tư I.P.A.

Hàng tồn kho giảm 32,7% xuống 338 tỷ đồng; tài sản dở dang dài hạn tăng 25,4% lên 8,4 tỷ đồng.

Về nguồn vốn, nợ phải trả tăng 13,3% lên 3.208 tỷ đồng; chi phí phải trả ngắn hạn tăng 193% lên 273,5 tỷ đồng; vay ngắn hạn tăng 35,5% lên 1.039 tỷ đồng,  trong đó, trong đó, vay nhiều nhất với khoản vay thấu chi 635 tỷ đồng tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam; bên cạnh đó, vay ngắn hạn với số tiền 282 tỷ đồng tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam để bổ sung vốn lưu động, phát hành bảo lãnh phục vụ cho hoạt động môi giới bất động sản và các chi phí quản lý doanh nghiệp... Vay Ngân hàng BIDV 60 tỷ đồng; vay Ngân hàng Vietinbank hơn 51 tỷ...

Về nợ dài hạn với 952 tỷ đồng, trong đó, Công ty phát hành trái phiêu riêng lẻ cho Công ty CP Chứng khoán VNDirect với mục đích tăng quy mô vốn hoạt động của Công ty, phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư thứ cấp vào các Dự án bất động sản.. với giá trị 450 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định năm đầu 10,5%, các năm sau thả nổi điều chỉnh 12 tháng/lần...

Qua việc liên tục gọi vốn bằng nhiều cách phần nào cho thấy cơn khát vốn của Cenland. Trước đó không lâu, Cenland đã hoàn thành việc phát hành tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu (60,48 triệu cổ phiếu) và chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (hơn 200 triệu cổ phiếu), qua đó thu về số tiền hơn 2.000 tỷ đồng, đồng thời nâng vốn điều lệ từ 2.016 tỷ đồng lên 4.637 tỷ đồng, tức gấp 2,3 lần.

Số vốn hơn 2.000 tỷ đồng được Cenland sử dụng để nhận chuyển nhượng sản phẩm thuộc dự án Khu dân cư Khe Cát (800 tỷ đồng); trả nợ gốc trái phiếu (500 tỷ đồng); thanh toán các khoản vay từ VPBank và BIDV (gần 216 tỷ đồng) và nhận chuyển nhượng sản phẩm thuộc dự án Khu dịch vụ và nhà nghỉ Xuân Thành (500 tỷ đồng).

Đáng chú ý, ngày 27/10 vừa qua, Cen Land tiếp tục thông qua phương án vay vốn và thế chấp tại MB với hạn mức tối đa 110 tỷ đồng, mục đích bảo lãnh, mở L/C để phục vụ hoạt động kinh doanh của công ty. Thời hạn duy trì hạn mức từ ngày 30/9/2023, lãi suất 6,5% đến 7,6%/năm, mức lãi suất có thể thay đổi theo thông báo của MB. Thời hạn vay là 6 tháng cho mỗi lần nhận nợ.