Cổ phiếu cần quan tâm ngày 26/4

Mức giá mục tiêu của DIG là 17.000-18.000 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC có quan điểm về triển vọng của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (mã DIG) trong ngắn và dài hạn.

Cụ thể, xét trong năm 2019, chúng tôi cho rằng bức tranh về hoạt động DIG vẫn khả quan về cả i) hoạt động triển khai dự án và bán hàng ii) kết quả kinh doanh có tính khả thi cao iii) tình hình tài chính ở mức an toàn dù nhu cầu đầu tư lớn.

Đối với câu chuyện dài hạn, chúng tôi cho rằng sẽ rất phụ thuộc vào triển vọng vĩ mô và diễn biến thị trường bất động sản. Hiện tại, chúng tôi ít nhiều cho rằng thị trường đã qua giai đoạn tăng trưởng. Xu hướng chậm lại về thanh khoản trong 2-3 năm đang dần hiện hữu. Do đó, đây là rủi ro mà DIG có thể đối mặt nếu tiếp tục đẩy mạnh đầu tư như dự kiến.

Về cơ hội đầu tư vào DIG trong nửa cuối năm 2019, với kế hoạch đề ra, EPS 2019 của DIG là 1.414 đồng/cp. Cổ phiếu đang giao dịch PE2019 là 10,7x. So sánh doanh nghiệp khác trong ngành, PE2019 của DIG đang ở mức hợp lý và chưa hấp dẫn cho nhà đầu tư cá nhân giải ngân lúc này.

Chúng tôi kỳ vọng sự điều chỉnh thị trường chung sẽ mang lại cơ hội tích lũy vào DIG trong 2-3 tháng tới. Nhà đầu tư nên chờ thời điểm phù hợp để giải ngân với kỳ vọng vào lợi nhuận ghi nhận cao trong nửa cuối năm 2019. Mức giá kỳ vọng trong nửa cuối năm 2019 cho DIG là 17.000 – 18.000 đồng/cp.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị trung lập đối với NT2 với mức giá mục tiêu 23.900 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (mã NT2) là doanh nghiệp hoạt động tốt và thường xuyên trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ cao.

Bên cạnh đó, NT2 được hưởng lợi nhờ EVN sẽ huy động nguồn điện từ các công ty nhiệt điện nhiều hơn và giá bán trên thị trường cạnh tranh có thể cao hơn do công suất lắp đặt tăng trưởng chậm hơn nhiều so với nhu cầu tiêu thụ điện và điều kiện thủy văn bất lợi cho các công ty thủy điện.

Tuy nhiên, tỷ lệ Qc cũng giảm dẫn tới kết quả kinh doanh của NT2 năm 2019 dự kiến chỉ tương đương với năm 2018.

Do đó chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu NT2. Mức giá mục tiêu cho NT2 theo Phương pháp DCF là 23.900 đồng/CP, thấp hơn 8,93% so mức giá đóng cửa ngày 24/4/2019 là 26.750 đồng/CP.

>> Tải báo cáo

Cân nhắc vị thế ngắn hạn đối với HPG

CTCK FPT (FPTS)

Trong nhịp tăng 03 tháng gần nhất, diễn biến sức mạnh tương quan giữa HPG và VN-Index cho thấy lực cầu giá đã hoạt động khá tích cực tại cổ phiếu, theo đó mức biến động tăng được ghi nhận vượt trội hơn so với chỉ số.

Đánh giá tương quan cực trị giá khi tạo đỉnh và đáy gần nhất còn có thể thấy rõ được tính chất dẫn dắt biến động của cổ phiếu đối với thị trường chung.

Do đó, chúng tối khuyến nghị nhà đầu tư có thể cân nhắc vị thể ngắn hạn tại HPG với mức sinh lời kỳ vọng ước tính khoảng 13.89%, mức thua lỗ tối đa 4.64%, thời gian nắm giữ kỳ vọng 20 phiên giao dịch.

>> Tải báo cáo

Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với DPM

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi giữ khuyến nghị phù hợp thị trường và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 23,8% dành cho Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) sau khi điều chỉnh giảm 42% dự báo EPS 2019 và 17%-20% dự báo EPS 2020-2023 do thời gian bảo dưỡng kéo dài 80 ngày và cước vận chuyển khí tăng.

Chúng tôi dự báo EPS 2019 sẽ giảm 33,5% so với năm 2018 do sản lượng u-rê bán ra giảm 16,3%, giá u-rê trung bình giảm 2,5% và giá khí đầu vào tăng 1,6% do cước vận chuyển khí tăng.

Chúng tôi dự báo EPS 2018-2023 sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 6,9% với dự báo giá u-rê tăng 3%/năm và nhà máy NH3-NPK từ 2020 trở đi hoạt động ổn định.

Chúng tôi dự báo DPM sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt 1.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 5,7%) cho năm 2019 và 1.500 đồng/CP (lợi suất cổ tức 8,6%) năm 2020, khi lợi nhuận theo dự báo của chúng tôi phục hồi.

Cổ phiếu DPM tỏ ra được định giá hợp lý với P/E 2019 dự phòng là 18,3 lần, EV/EBITDA là 4,7 và P/B là 0,9 lần.

Khả năng tăng: Điều chỉnh luật thuế giá trị gia tăng, cổ phần nhà nước giảm còn 36%, và được bồi thường bảo hiểm cho đợt bảo dưỡng.

Rủi ro: Cước vận chuyển khí từ năm 2020 trở đi cao hơn so với dự kiến.

Khuyến nghị mua dành cho NLG với giá mục tiêu 40.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Sau báo cáo ĐHCĐ của chúng tôi ngày 22/4 về khả năng mua lại cổ phiếu quý của CTCP Đầu tư Nam Long (NLG), HĐQT NLG đã công bố nghị quyết HĐQT để thực hiện kế hoạch này với chi tiết.

Theo đó, tổng lượng mua: Xấp xỉ 10 triệu cổ phiếu, tương ứng với khối lượng giao dịch khớp lệnh của NLG trong 12 phiên giao dịch gần nhất. Giá mua: theo giá thị trường vào thời gian thực hiện.

Tuy nhiên, công ty đặt kế hoạch ngân sách cho kế hoạch này vào khoảng 340 tỷ đồng, chúng tôi ước tính tương đương 34.000 đồng/CP (cao hơn 14% so với giá đóng cửa hôm nay). Thời gian thực hiện: Sẽ được Chủ tịch HĐQT quyết định.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua dành cho NLG với giá mục tiêu 40.000 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 36,7% (bao gồm lợi suất cổ tức 2,7%).

Theo T.T/ Đầu tư chứng khoán