Nắm danh mục hơn 1.700 tỷ, vì sao Quản lý quỹ UOB liên tục thua lỗ?

Quản lý danh mục khủng, doanh thu thực nhận thấp

Theo báo cáo tài chính năm 2024, tính đến cuối năm, UOBAM đang quản lý danh mục đầu tư ủy thác nước ngoài lên tới 1.774 tỷ đồng, chiếm hơn 95% tổng danh mục mà công ty quản lý. Trong khi đó, danh mục của nhà đầu tư trong nước chỉ khoảng 47,4 tỷ đồng. Tiền gửi của nhà đầu tư nước ngoài cũng áp đảo, lên đến 81 tỷ đồng, gấp 22 lần lượng tiền gửi từ nhà đầu tư trong nước (chỉ 3,7 tỷ đồng).

Điểm đáng chú ý là Quỹ United Vietnam Equity (UVEEF) do UOB Asset Management (Singapore) quản lý và UOBAM Việt Nam được ủy nhiệm quản lý tại Việt Nam, lại không có sự xuất hiện bất kỳ khoản phí quản lý, phí lưu ký, hay phí xử lý hồ sơ nào trong suốt năm 2024.

Trong khi, theo công bố trên website, phí quản lý quỹ UVEEF được áp dụng là 1,75%/năm, phí quản lý quỹ UVDIF là 1,5%/năm, cùng với đó phí bán được giao động từ 0 - 2%. Tương tự tại Quỹ đầu tư cổ phiếu United ESG Việt Nam, phí quản lý quỹ là 1,75%/năm, gía dịch vụ mua lại ừ 0-2%.

Theo đó, mức phí quản lý quỹ tiêu chuẩn lên đến 1,75%/năm, phí bán từ 0 - 2%. Nếu tính đúng mức phí này, với danh mục 1.774 tỷ đồng của nhóm nhà đầu tư nước ngoài, UOBAM lẽ ra phải thu về khoảng 26 tỷ đồng trong năm 2024.

Tuy nhiên, doanh thu thuần về hoạt động năm 2024 từ phí quản lý danh mục đầu tư của Công ty TNHH UOB Asset Management (Singapore) – Công ty cùng tập đoàn chỉ là 8 tỷ đồng.

Cùng với đó, 4 khách hàng cá nhân nước ngoài khác với danh mục đầu tư lại phải nộp tổng phí quản lý danh mục lên đến 230 triệu đồng.

Doanh thu khiêm tốn, chi phí lớn

Tuy quản lý khối tài sản lớn như vậy, doanh thu thuần từ hoạt động năm 2024 của UOBAM chỉ đạt 19,5 tỷ đồng.

Đáng lưu ý, phần lớn doanh thu này đến từ Công ty mẹ UOB Asset Management (Singapore), chiếm 8 tỷ đồng từ phí quản lý danh mục và doanh thu từ Quỹ đầu tư cổ phiếu United ESG Việt Nam (UVEEF) là 9,6 tỷ đồng.

Mặc dù doanh thu tăng so với năm trước, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng vọt lên 36,5 tỷ đồng (so với 27,6 tỷ đồng năm 2023). Điều này, khiến công ty tiếp tục báo lỗ 1,44 tỷ đồng trong năm 2024. Tính đến cuối năm, lỗ lũy kế của UOBAM đã lên đến 49 tỷ đồng.

Quỹ United Vietnam Equity được thành lập ngày 30/7/2021 tại Singapore, công ty quản lý quỹ này là UOB asset management Ltd. (Singapore). Tại Việt Nam, việc quản lý khối lượng tiền khổng lồ từ công ty UOB Asset Management (Singapore) được thực hiện một giao dịch "uỷ nhiệm "cho Công ty UOBAM Việt Nam.

UOBAM ảnh hưởng gì nếu liên tục lỗ?

Được biết, nếu làm ăn kinh doanh có lãi Quản lý quỹ UOBAM phải thực hiện nộp thuế TNDN là 20%. Bên cạnh đó, UOBAM còn được chuyển các khoản lỗ tính thuế sang năm sau để bù trừ lợi nhuận trong 5 năm kể từ ngày phát sinh khoản lỗ. Hiện nay, hoạt động kinh doanh lỗ từ năm 2021 đến năm 2024 nên tổng số lỗ tính thuế chưa sử dụng cộng dồn cuối năm 2024 là 26,3 tỷ đồng.

Việc UOBAM liên tục báo lỗ từ 2021 đến 2024 giúp công ty kéo dài thời gian miễn thuế, khi theo quy định, doanh nghiệp được phép chuyển lỗ trong 5 năm để bù trừ lợi nhuận tương lai. Tính đến cuối 2024, khoản lỗ được chuyển sang năm sau là 26,3 tỷ đồng.

Công ty Quản lý quỹ UOB có vốn điều lệ 140 tỷ đồng, trong đó Công ty TNHH UOB Asset Management nắm giữ 99% vốn, còn lại do 2 cá nhân góp 1%. Với cấu trúc sở hữu này, UOBAM Việt Nam gần như là "công ty con" toàn phần.

Tại Việt Nam, Công ty UOBAM được thành lập từ năm 2009, trụ sở chính Công ty tại toà nhà Central Plaza, số 17 đường Lê Duẩn, phường Bến Nghé, quận 1, thành phố Hồ Chí Minh. Số lượng nhân viên tính đến 31/12/2024 là 26 người.

Lĩnh vực kinh doanh chính của Quản lý quỹ UOB là thực hiện quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý dnah mục đầu tư chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, thực hiện các hoạt động kinh doanh có liên quan khác phù hợp với quy định của pháp luật.

Hiện nay, đại diện pháp luật là bà Thiều Thị Nhật Lệ - Giám đốc.