Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 17/10: PC1, NLG và VRE

PC1: Khuyến nghị tích lũy, giá mục tiêu 39.500 đồng/cổ phiếu

Công ty TNHH chứng khoán ACB (ACBS) đánh giá trong trung hạn, xu hướng chính cho mã cổ phiếu Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (HoSE: PC1) là xu hướng tăng bắt đầu từ giữa tháng 11/2022. Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu tăng vượt trội và vượt đỉnh ngắn hạn tại 33.000 đồng/cổ phiếu.

Trong phiên vượt đỉnh ngày 10/10/2023, khối lượng giao dịch thể sự vượt trội hoàn toàn khi so sánh với những phiên trước đó. Ngoài ra, khối lượng giao dịch trung bình 20 ngày duy trì ở ngưỡng cao nhất trong hơn 1 năm qua.

Nhìn chung, diễn biến giá cổ phiếu duy trì đà tăng trưởng trong thời gian ngắn gần đây là biểu hiện khá tích cực khi so sánh với thị trường chung. Trong phiên giao dịch ngày 10/10, giá cổ phiếu phá vỡ ngưỡng kháng cự 33.000 đồng/cổ phiếu trên nền thanh khoản cao, tạo ra cơ hội tích lũy cổ phiếu tiềm năng tại vùng giá này.

Vì thế, các nhà đầu tư được khuyến nghị tích lũy cổ phiếu tại vùng giá 32.500 – 33.000 đồng/cổ phiếu, chốt lời ngắn hạn tại 36.500 đồng/cổ phiếu, và trung hạn tại 39.500 đồng/cổ phiếu; cắt lỗ khi giá cổ phiếu giảm mạnh, đóng cửa dưới ngưỡng 31.600 đồng/cổ phiếu.

NLG: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 40/500 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) là công ty phát triển BĐS lớn trên sàn thuộc phân khúc trung cấp và nhà ở vừa túi tiền. Hiện đang sở hữu quỹ đất hơn 680ha đang trong giai đoạn kinh doanh.

Các dự án của NLG ban đầu tập trung tại TP. HCM sau này dịch chuyển dần sang các tỉnh lân cận như Đồng Nai, Long An. NLG là một trong số ít các công ty BĐS có năng lực tài chính tốt và có thể tồn tại qua giai đoạn khó khăn nhất của thị trường.

Nửa đầu năm 2023, doanh thu NLG đạt 1.188 tỷ đồng (giảm 35% so với cùng kỳ), nếu bao gồm Mizuki thì lên tới 3.148 tỷ đồng. NPATMI đạt 128 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ). Trong kỳ công ty bàn giao các dự án như Southgate, Mizuki và một số phần còn lại các dự án khác. Preslae đạt 867 tỷ đồng, chỉ đạt 9% so với kế hoạch đầu năm.

Đưa ra luận điểm đầu tư, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho hay các sản phẩm phân khúc vừa túi tiền, phù hợp cho nhu cầu ở thực của NLG có tín hiệu hồi phục đầu tiên. Dự án Akari city GĐ 2 mở bán trong giai đoạn khó khăn nhất của thị trường nhưng tỷ lệ hấp thụ vẫn đạt mức trên 60% (AK 7 8 9 mở bán năm 2022, và AK NEO mở bán tháng 9/2022). Chuẩn bị mở bán giai đoạn tiếp theo của Ehome Southgate với giá khoảng 1 – 1,2 tỷ đồng/căn, EHomeS Cần Thơ.

Nửa đầu năm 2023 NLG vẫn có lượng Pre-sale lên tới gần 1.500 tỷ đồng từ Akari City và Southgate. Sản phẩm Ehome hay Ehome S được đón nhận rất tích cực trong giai đoạn thị trường khó khăn. Chiến lược hợp lý khi liên kết với các đối tác ngoại tham gia phát triển dự án. NLG thường bán khoảng 50% các dự án cho các đối tác nước ngoài như Nhật Bản… để phát triển các dự án một cách bài bản, đồng thời thu ngay dòng tiền về sớm. Các dự án triển khai dạng này điển hình như Akari City, Mizuki Park, tới đây là Paragon Đại Phước.

Với D/A và D/E lần lượt đạt 0,38 lần và 0,19 lần vào cuối quý II/2023 – là một trong những công ty BĐS trên sàn có đòn bẩy tài chính lành mạnh nhất.

Tuy nhiên các dự án đang bị đình trệ hoặc điều chỉnh lại sản phẩm mục tiêu như: Paragon Đại Phước (đang hoàn thiện thủ tục chuyển nhượng nốt 25% trong số 50%) và Izumi City điều chỉnh lại quy hoạch để đưa ra các sản phẩm có mức giá phù hợp hơn với thị trường.

VCBS cũng đưa ra khuyến nghị mua cho NLG với giá mục tiêu 40/500 đồng/cổ phiếu.

VRE: Giá mục tiêu 39.400 đồng/cổ phiếu

Công ty cổ phần Vincom Retail (HoSE: VRE) có kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2023 nhờ vào hoạt động cho thuê phục hồi sau đại dịch và việc bàn giao dự án được đẩy nhanh. Doanh thu thuần là 2.173 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái), đến từ: doanh thu từ hoạt động cho thuê và cung cấp dịch vụ liên quan là 1.943 tỷ đồng (tăng 7%) nhờ vào tỷ lệ lấp đầy tăng từ 82,5% lên 85,5%, bàn giao các dự án đạt 197 tỷ đồng (tăng 22.6x) đến từ việc giao hàng 23 sản phẩm tại dự án Vincom Điện Biên. Từ đó giúp VRE ghi nhận lợi nhuận sau thuế là 1.001 tỷ đồng (tăng trưởng 29%).

Tính hết 6 tháng đầu năm 2023, VRE sở hữu 83 trung tâm mua sắm, tương đương với gần 1,75 triệu m2 diện tích sàn (GFA), diện tích sàn không thay đổi so với cùng kỳ năm trước.

Những trung tâm mua sắm của VRE được trải dài trên 44 tỉnh thành trên toàn quốc. Đáng chú ý, Vincom Center (VCC) và Vincom Mega Mall (VMM) vẫn là những loại hình trung tâm thương mại đóng góp chính vào sự phát triển của VRE, với tỷ lệ lấp đầy của trung tâm mua sắm đạt 95,3% (tăng 2,3% so với cùng kỳ và đi ngang so với quý trước) và 90,3% (tăng 4% so với cùng kỳ, tăng nhẹ 0,8% so với quý trước). Hơn nữa, nguồn cung sàn cho thuê hạn chế trong khu vực trung tâm thành phố đã dẫn đến việc tăng giá thuê, điều này cũng hỗ trợ hoạt động kinh doanh của VRE.

Tổng kết 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của VRE đạt 4.116 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ), và lợi nhuận sau thuế là 2.025 tỷ đồng (tăng trưởng 76%). VRE đã hoàn thành 40% mục tiêu doanh thu hàng năm và hơn 43% mục tiêu lợi nhuận.

Cả năm 2023, CTCK Phú Hưng (PHS) dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của VRE sẽ đạt 9.651 tỷ đồng (tăng 31% so với năm ngoái) và 4.036 tỷ đồng (tăng 45%). Điều này được thúc đẩy bởi sự phục hồi liên tục của các hoạt động cho thuê trung tâm thương mại (TTTM), tỷ lệ lắp đầy được cải thiện và VRE không cần hỗ trợ cho khách thuê và doanh số bàn giao dự án tăng so với cùng kỳ.

Theo PHS, VRE được hưởng lợi nhờ dư địa phát triển mạnh từ thị trường bán lẻ, cùng cơ sở hạ tầng ngày càng hoàn thiện giúp nhu cầu khách thuê sàn bán lẻ cũng như khách hàng đến tham quan, mua sắm tại các TTTM của VRE gia tăng đáng kể. Sự cộng hưởng từ hệ sinh thái của tập đoàn Vingroup có quỹ đất rộng lớn đủ cho doanh nghiệp phát triển trong dài hạn.

PHS sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF và cho rằng mức giá hợp lý đối với cổ phiếu VRE là 39.400 đồng/cổ phiếu đồng thời tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE, mức tăng trưởng là 45% so với giá đóng cửa ngày 12/10/2023.