Hoàng Anh Gia Lai: Lợi nhuận “bốc hơi” hơn 80%, áp lực nợ vay vẫn đang “đè nặng” lên đôi vai của Bầu Đức?

Vì đâu lợi nhuận bốc hơi 80%?

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2024 của Hoàng Anh Gia Lai, trong quý cuối năm 2024, HAG ghi nhận doanh thu thuần tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, lên 1.500 tỷ đồng, trong khi giá vốn giảm 28% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 913 tỷ đồng, nên lợi nhuận gộp của HAG đạt 587 tỷ đồng, tăng hơn 300% so với cùng kỳ năm 2023.

Tuy nhiên, doanh thu từ hoạt động tài chính trong kỳ này của doanh nghiệp giảm mạnh 81% so với cùng kỳ, xuống còn 68 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu là do trong kỳ không phát sinh lãi từ thanh lý khoản đầu tư.

Trong khi đó, chi phí cho hoạt động tài chính lại tăng mạnh lên 196 tỷ đồng, cùng kỳ âm 960 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay cũng tăng lên 260 tỷ đồng, cùng kỳ âm 952 tỷ đồng. Chi phí bán hàng cũng tăng 52%, lên 125 tỷ đồng.

Tất cả những yếu tố trên đã khiến cho lợi nhuận sau thuế quý cuối cùng của năm 2024 của HAG sụt giảm 81% so với cùng kỳ năm 2023, xuống chỉ còn 205 tỷ đồng.

Lũy kế cả năm 2024, doanh thu thuần đạt 5.694 tỷ đồng, giảm 12% so với năm 2023. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.057 tỷ đồng, giảm 41% so với năm 2023 và chỉ hoàn thành 80% kế hoạch đề ra.

Áp lực nợ vay

Về tình hình nợ vay, tính đến ngày 31/12/2024, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của Hoàng Anh Gia Lai giảm 11% so với đầu năm, xuống còn 7.001,9 tỷ đồng. Dù có sự cải thiện trong việc trả nợ, nhưng tỷ lệ nợ vay vẫn chiếm 76,2% vốn chủ sở hữu, tạo áp lực tài chính đáng kể.

Trong đó, tập đoàn vay ngắn hạn ngân hàng hơn 3.426 tỷ đồng, vay trái phiếu đến hạn trả trong vòng một năm hơn 1.918 tỷ đồng, vay dài hạn ngân hàng đến hạn trả trong vòng một năm hơn 344 tỷ đồng.

Hai chủ nợ mới của Hoàng Anh Gia Lai là Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) với khoản vay gần 2.000 tỷ đồng và Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HDBank) với khoản vay 110 tỷ đồng đã xuất hiện tại ngày cuối năm 2024, trong khi cùng kỳ năm trước không có. Khoản vay 750 tỷ đồng với Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (LPBank) đã được tất toán.

Lượng tiền mặt của doanh nghiệp đạt gần 150 tỷ đồng, rất nhỏ so với tổng tài sản nhưng đã gấp 3,5 lần so với cuối năm 2023. Hoàng Anh Gia Lai cũng có khoản phải thu ngắn hạn, dài hạn lớn, ở mức 8.899 tỷ đồng, chiếm 40% tổng tài sản.

Ở diễn biến mới đây, Hoàng Anh Gia Lai gây chú ý trên thị trường khi dồn lực thanh toán 1.030 tỷ đồng nợ gốc trái phiếu cho Ngân hàng BIDV. Nhờ đó, công ty này đã trút được một phần gánh nặng nợ.

Đáng chú ý, mặc dù đây là năm thứ 3 liên tiếp, Hoàng Anh Gia Lai đã đạt mức lợi nhuận trên 1.000 tỷ đồng nhưng công ty vẫn còn lỗ lũy kế 425,8 tỷ đồng, tương đương 4% vốn điều lệ, có thể ảnh hưởng đến kế hoạch mở rộng và tái cơ cấu tài chính trong tương lai.

Xét về dòng tiền, trong năm 2024, Hoàng Anh Gia Lai ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 740,9 tỷ đồng so với cùng kỳ dương 101,1 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư dương 466,4 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 382,4 tỷ đồng.

Giải thể công ty con sau 1 năm thành lập

Mới đây, Hội đồng quản trị Hoàng Anh Gia Lai vừa thông qua việc giải thể công ty con là Công ty CP Nông nghiệp Kon Thụp ở TP. Pleiku, tỉnh Gia Lai.

Lý do giải thể là công ty con này không phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh. Theo báo cáo tài chính mới nhất, HAG hiện sở hữu đến 88,3% vốn điều lệ đơn vị thành viên này.

Nông nghiệp Kon Thụp được hình thành khi HAG quyết định tách một phần tài sản của Công ty CP Chăn nuôi Gia Lai để lập doanh nghiệp mới, được ghi nhận là khoản đầu tư vào công ty con kể từ ngày 28/12/2023. Doanh nghiệp này hiện có vốn điều lệ hơn 5.660 tỷ đồng.

Trên báo cáo tài chính quý IV/2024, HAG ghi nhận đang đầu tư vào 13 công ty con. Trong đó, 1 đơn vị vẫn chưa có hoạt động sản xuất kinh doanh là Công ty TNHH Hoàng Anh Gia Lai Vientiane và 1 công ty đang chờ giải thể đó chính là Công ty CP Nông nghiệp Kon Thụp.

Trước đó, Công ty CP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HAGL Agrico - mã chứng khoán: HNG) đã thanh toán toàn bộ các khoản nợ theo thỏa thuận và không còn công nợ phát sinh với Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai.