Nhận diện Công ty An Thịnh đang gánh nợ trái phiếu 12.000 tỷ đồng

Tổng nợ trái phiếu lên 12.000 tỷ đồng

Công ty TNHH Dịch vụ thương mại tổng hợp An Thịnh (Công ty An Thịnh) vừa phát hành thành công 50.000 trái phiếu riêng lẻ mã ATL12501, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, thu về 5.000 tỷ đồng.

Đây là lô trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được đảm bảo bằng tài sản, kỳ hạn 18 tháng, lãi suất 9%/năm, phát hành và hoàn tất trong ngày 25/6/2025, dự kiến đáo hạn vào ngày 25/12/2026.

Chỉ một ngày trước khi chào bán trái phiếu, ngày 24/6/2025, An Thịnh đã thế chấp toàn bộ quyền tài sản và các khoản phải thu từ hợp đồng hợp tác kinh doanh ký ngày 19/6/2025 với Công ty CP Đầu tư và phát triển Sài Gòn (SDI Corp) tại một ngân hàng thương mại.

SDI Corp hiện là chủ đầu tư dự án The Global City – dự án 117 ha tại TP.Thủ Đức. Công ty CP Đầu tư và Phát triển Sài Gòn (SDI Corp) ghi nhận vốn chủ sở hữu 5.355,9 tỷ đồng và lãi sau thuế 4.420,8 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024. SDI Corp từng phát hành lô trái phiếu trị giá 6.574,6 tỷ đồng lưu hành đáo hạn tháng 12/2024.

Công ty Tổng hợp An Thịnh là ai?

An Thịnh được thành lập năm 2014, hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, trụ sở đặt tại Khu đô thị Việt Hưng, quận Long Biên, Hà Nội.

Theo cập nhật ngày 12/12/2024, An Thịnh có ba thành viên góp vốn, trong đó bà Phùng Thu Hiền (Tổng Giám đốc sinh năm 1994) nắm giữ 95% vốn điều lệ, tương đương 2.706,9 tỷ đồng. Kế tiếp, Bà Nguyễn Thị Lê Phan – Chủ tịch Hội đồng thành viên sở hữu 2%, ông Nguyễn Huy Lâm sở hữu 3% còn lại.

Năm 2024, doanh nghiệp lỗ sau thuế 13,2 tỷ đồng, cải thiện so với mức lỗ 36,8 tỷ đồng năm 2023 nhưng lỗ lũy kế vẫn ở mức 57,8 tỷ đồng tính đến 31/12/2024. Hệ số lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản âm 0,13%.

Tổng nợ phải trả của An Thịnh cuối năm 2024 ở mức 7.142 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu đạt 2.906 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu lên tới 2,51 lần. Ngoài trái phiếu, An Thịnh còn vay ngân hàng gần 114 tỷ đồng.

Sau khi huy động thành công 5.000 tỷ đồng ngày 25/6/2025, tổng dư nợ trái phiếu của Công ty An Thịnh là 12.000 tỷ đồng, gấp 4 lần vốn chủ sở hữu.

Theo tìm hiểu của VietnamFinance, Công ty An Thịnh từng là đối tác phát triển kinh doanh của Masterise.

Hiện, An Thịnh đang tập trung triển khai hai dự án thành phần tại Hà Nội: lô CT5, CT6 thuộc khu đô thị Dream City Hưng Uyên và lô B5-CT02 thuộc khu đô thị Gia Lâm.

Tại Dream City Hưng Uyên, ngày 28/11/2024, An Thịnh đã ký hợp đồng nguyên tắc nhận chuyển nhượng dự án từ Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Hải Đăng với tổng giá trị chuyển nhượng dự kiến 9.722 tỷ đồng. Trong đó, An Thịnh đã thanh toán đợt đầu 8.750 tỷ đồng, chủ yếu từ nguồn huy động 7.000 tỷ đồng trái phiếu phát hành tháng 12/2024 (mã ATHCB2431001, kỳ hạn 84 tháng, lãi suất 3%/năm). Với lô trái phiếu này, mỗi năm Công ty An Thịnh phải thực hiện nghĩa vụ lãi là 210 tỷ đồng.

Lô đất CT5 và CT6 có diện tích 18.713 m², dự kiến xây dựng 11 toà chung cư cao 27 tầng, mật độ xây dựng 40%, định vị ở phân khúc cao cấp. Hiện, Công ty An Thịnh đang thực hiện thủ tục pháp lý để trở thành chủ đầu tư mới tại 2 vị trí lô đất CT 5 và lô đất CT 6 dự án Dream City.

Tại khu đô thị Gia Lâm, từ tháng 12/2021, An Thịnh đã nhận chuyển nhượng lô B5-CT02, GT2 và B5-CXDV01 với tổng diện tích 28.228 m², trong đó phần chung cư cao tầng dự kiến đầu tư 1.983 tỷ đồng. Trong đó, lô B5-CT02 có diện tích 11.532m2 với quy mô xây 2 khu nhà cao tầng, GT2 rộng 1.391m2 làm đường giao thông và B5-CXDV01 có diện tích 15.305m2 xây dựng hầm để xe và cây xanh dự án Khu đô thị Gia Lâm (Hà Nội).

Hiện dự án đã hoàn thành giải phóng mặt bằng và hạ tầng kỹ thuật xung quanh, đang trong giai đoạn hoàn thiện thủ tục pháp lý.