Giảm vay ngắn hạn, tăng vay dài hạn, Taseco Group thoát cảnh “thanh khoản thấp”

Ảnh minh họa.

“Thanh khoản thấp” như “con” Taseco Land

2022 là năm “đáng nhớ” của Công ty cổ phần Đầu tư bất động sản Taseco (Taseco Land) khi đơn vị này rơi vào cảnh “thanh khoản thấp” bởi Hệ số khả năng thanh toán nhanh chỉ đạt 0,48, thấp hơn 0,5.

Đáng chú ý, Taseco Land không phải cái tên duy nhất trong hệ sinh thái Taseco “yếu” dòng tiền như vậy. “Mẹ” Taseco Land – Công ty cổ phần Tập đoàn Taseco (Taseco Group) cũng rơi vào tình cảnh tương tự.

Cụ thể, tại ngày 31/12/2022, Taseco Group ghi nhận tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và nợ ngắn hạn lần lượt là 266 tỷ đồng, 10,5 tỷ đồng và 803 tỷ đồng.

Như vậy, Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Taseco Group hồi cuối năm 2022 chỉ là 0,32. Theo lý thuyết, Hệ số khả năng thanh toán nhanh thấp nhỏ hơn 0,5 “Phản ánh doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc chi trả, tính thanh khoản thấp”.

Với Hệ số khả năng thanh toán nhanh chỉ đạt 0,32, thấp hơn rất nhiều so với “mốc” 0,5, tình trạng “thanh khoản thấp” của Taseco Group còn đáng báo động hơn nhiều so với “con” Taseco Land.

Không chỉ có vậy, Taseco Group còn có “khả năng trả nợ yếu” khi Hệ số khả năng thanh toán hiện thời hồi cuối năm 2022 chỉ là 0,33. Theo lý thuyết, Hệ số khả năng thanh toán hiện thời nhỏ hơn 1 “Thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn. Khi hệ số càng dần về 0, doanh nghiệp càng mất khả năng chi trả, gia tăng nguy cơ phá sản”.

Có thể thấy, tại ngày 31/12/2022, Taseco Group vừa có “khả năng trả nợ yếu”, vừa có “thanh khoản thấp”. Đây là kết quả của việc nợ ngắn hạn quá cao, ảnh hưởng đến dòng tiền công ty.

Theo đó, nợ ngắn hạn của Taseco Group cuối năm 2022 lên đến 803 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn đạt 700 tỷ đồng. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn chỉ nhỉnh hơn một chút khi đạt 731 tỷ đồng.

Vay nợ quá cao khiến công ty phải dành nguồn ngân sách lớn để trả lãi. Trong năm 2022, chi phí lãi vay của Taseco Group lên đến 101 tỷ đồng. Lãi vay “ăn mòn” lợi nhuận của công ty. Năm 2022, lợi nhuận sau thuế của Taseco Group chỉ là 43 tỷ đồng.

Giảm vay ngắn hạn, tăng vay dài hạn

Năm 2023, cũng giống như Taseco Land, Taseco Group đã thoát cảnh “thanh khoản thấp”. Ngoài ra, Taseco Group cũng không còn “khả năng trả nợ yếu”. Để có được điều này, công ty nỗ lực giảm giá trị của nợ ngắn hạn.

Cụ thể, tại ngày 31/12/2023, chỉ tiêu tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và nợ ngắn hạn của công ty lần lượt đạt 335 tỷ đồng, 10,6 tỷ đồng và 142 tỷ đồng. Như vậy, Hệ số khả năng thanh toán nhanh và Hệ số khả năng thanh toán hiện thời đã lên mức an toàn khi đạt 2,28 và 2,36.

Tài sản ngắn hạn và hàng tồn kho của Taseco Group tại ngày 31/12/2023 (Nguồn: BCTC Taseco Group).

Nợ ngắn hạn của Taseco Group tại ngày 31/12/2023 (Nguồn: BCTC Taseco Group).

Như vậy, nợ ngắn hạn giảm sâu, giảm 661 tỷ đồng, tương đương 82,3% xuống chỉ còn 142 tỷ đồng. Có được điều này là do vay và nợ thuê tài chính giảm 642 tỷ đồng, tương đương 91,7% xuống 58 tỷ đồng.

Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, vay và nợ thuê tài chính dài hạn lại tăng mạnh, tăng 524 tỷ đồng, tương đương 71,7% lên 1.255 tỷ đồng.

Vay và nợ thuê tài chính dài hạn của Taseco Group tăng mạnh trong năm 2023.

Như vậy, tổng nợ tại Taseco Group chỉ giảm 118 tỷ đồng, tương đương 8,2% xuống còn 1.313 tỷ đồng. Tổng nợ giảm nhưng chi phí lãi vay của Taseco Group lại tăng đáng kể từ 101 tỷ đồng lên 115 tỷ đồng.

Dù vậy, nhờ doanh thu có bước tiến lớn khi tăng 150,6 tỷ đồng, tương đương 2.789% lên 156 tỷ đồng nên cuối cùng, Taseco vẫn chứng kiến lợi nhuận sau thuế tăng 18,1 tỷ đồng, tương đương 42,1% so với năm 2022.

Lợi nhuận tăng gấp rưỡi trong năm 2023 nhưng hiệu quả sử dụng vốn tại Taseco Group vẫn thấp. Trong năm 2023, tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu chỉ đạt 5,9%. Con số này trong năm 2022 còn thấp hơn khi chỉ là 4,3%.

Kết quả là chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp của Taseco Group là rất thấp, chỉ đạt 0 đồng (năm 2022) và 8 tỷ đồng (năm 2023). Dù thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2023 rất khiêm tốn nhưng Taseco Group vẫn chưa hoàn thành nghĩa vụ của mình khi năm 2023 khép lại. Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp trong năm 2022 và 2023 của Taseco Group đều là 0 đồng.

Nguồn: BCTC Taseco Group.

Tại ngày 31/12/2023, Taseco Group ghi nhận thuế và các khoản phải nộp Nhà nước đạt 1,4 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số 1145 triệu đồng của năm 2022.