Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 29/8: TAR, MWG và VPB

TAR: Giá mục tiêu 12 tháng là 23.200 đồng/cổ phiếu

CTCP Nông nghiệp Công nghệ cao Trung An (HNX: TAR) hoạt động chính trong lĩnh vực chế biến, kinh doanh và xuất khẩu gạo. Trong đó, tiêu thụ gạo nội địa và xuất khẩu chiếm tỷ trọng lần lượt là 85,6% và 14,4% doanh thu năm 2022. TAR sở hữu thương hiệu gạo Trung An và 6 nhà máy chế biến gạo cung cấp khoảng 360.000 tấn gạo/ năm. Thị trường xuất khẩu chính: Hàn Quốc, Trung Quốc, và EU.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, TAR ghi nhận doanh thu thuần và lãi gộp đạt 2513 tỷ đồng và 132 tỷ đồng, lần lượt tăng 46% và giảm 23% so với cùng kỳ. Điều này do giá vốn bán hàng tăng khiến cho lợi nhuận gộp bị thu hẹp. LNST chỉ ghi nhận 606 triệu đồng do chi phí tài chính tăng mạnh lên tới 65 tỷ đồng tăng 62% SVCK.

Năm 2023, MASVN dự phóng doanh thu TAR đạt 4.487 tỷ đồng tăng 18,1% so với cùng kỳ, LNST đạt 64,8 tỷ đồng giảm 13,9% so với cùng kỳ. Trong đó, chi phí tài chính lên đến 117 tỷ đồng tăng 26,8% so với cùng kỳ do chi phí lãi vay tăng cao.

MASVN ước tính EPS forward 2023 đạt 761 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức P/E forward ở mức 24,2 lần. MASVN cũng đánh giá tích cực đồng thời khuyến nghị mua dành cho TAR, giá mục tiêu 12 tháng là 23.200 đồng/cổ phiếu.

MWG: Giá mục tiêu 58.443 đồng/cổ phiếu

Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu MWG của  Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HoSE: MWG) đã tăng 21,7% so với thời điểm đầu tăng, cao hơn mức tăng 19,3% của VN-Index.

Công ty Chứng khoán Tiên Phong (TPS) cho rằng, lợi nhuận MWG nhiều khả năng sẽ tạo đáy và sẽ phục hồi trở lại vào năm 2024 khi chiến lược cạnh tranh về giá để gia tăng thị phần kết thúc và nhu cầu tiêu dùng cải thiện khả quan hơn.

Bên cạnh đó, kỳ vọng về hiệu quả hoạt động của Bách hóa xanh tốt hơn cũng như thông tin về việc bán cổ phần sẽ là những yếu tố tác động tích cực lên diễn biến giá cổ phiếu MWG trong thời gian sắp tới.

MWG đang giao dịch với P/E trailing là 46,7x (cao hơn mức trung bình 10 năm là 15,6x) và P/B trailing là 3,05x (thấp hơn so với mức trung bình 10 năm là 4,5x). Do đó TPS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu MWG.

TPS nhận định mức vốn hóa hợp lý của MWG sẽ rơi vào khoảng từ 85,5 nghìn tỷ đồng tương đương giá trị mỗi cổ phiếu MWG sẽ quanh 58.443 đồng/cổ phiếu với các cơ sở giả định.

Cụ thể, TPS kỳ vọng doanh thu TGDD sẽ đạt mức 7 nghìn tỷ đồng (6 tháng cuối năm 2023 tốt hơn nhẹ so với mức thực hiện trong 6 tháng23 là 13,35 nghìn tỷ do kì vọng vào sản phẩm iPhone và Samsung dòng S mới hay ra mắt vào quý III hằng năm); doanh thu ĐMX sẽ rơi vào khoảng 54 nghìn tỷ động (6 tháng cuối năm 2023 thấp hơn khoảng 10% so với mức thực hiện trong 6 tháng đầu 2023 là 28,2 nghìn tỷ đồng).

Về chuỗi Bách Hóa Xanh, TPS kỳ vọng doanh thu nửa cuối năm 2023 sẽ rơi vào khoảng 17 nghìn tỷ đồng (tương đương doanh thu trung bình mỗi tháng khoảng 2.83 tỷ đồng) và cả năm sẽ đạt 30,7 nghìn tỷ đồng (tương đương 1,28 tỷ USD).

VPB: Hạ giá mục tiêu xuống 23.500 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần chứng khoán Vietcap điều chỉnh hạ khuyến nghị từ mua xuống khả quan đối với Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (HoSE: VPB) và giảm 2,1% giá mục tiêu xuống 23.500 đồng/cổ phiếu, chủ yếu do dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2027 giảm 7,2% (lần lượt giảm 4,5%/11,2%/11,5%/5,6%/4,6% trong năm 2023/2024/2025/2026/2027).

Trong nửa cuối năm 2023, Vietcap kỳ vọng VPB sẽ trả cổ tức tiền mặt lần đầu tiên sau nhiều năm không thực hiện. Cổ tức tiền mặt là 1.000 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi suất cổ tức 4,9% dựa trên giá đóng cửa gần nhất và đã được ĐHCĐ thông qua.

Vietcap điều chỉnh giảm 4,5% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 so với dự báo trước đó, xuống còn 12,6 nghìn tỷ đồng (giảm 31% so với năm ngoái), chủ yếu do: NII dự phóng giảm 3,4% do NIM dự phóng giảm và mức tăng 3,0% trong giả định chi phí dự phòng, cao hơn mức tăng 9,0% trong dự báo NOII của Vietcap.

Vietcap cũng cho rằng tăng trưởng doanh thu sẽ phục hồi, chi phí tín dụng sẽ giảm trên mức cơ sở cao vào năm 2023 và đóng góp từ FEC sẽ cải thiện dần, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận mạnh cho VPB trong giai đoạn 2024-2025.