Đáng “báo động” khi tiền mặt vỏn vẹn vài tỷ đồng trên quy mô nghìn tỷ của doanh nghiệp BĐS

Do nhiều yếu tố tác động, kinh doanh sa sút thời gian dài khiến lượng tiền ròng của một số doanh nghiệp bất động sản giảm sút nghiêm trọng, chỉ còn vỏn vẹn vài tỷ đồng so với quy mô tài sản và hoạt động của công ty.

Đầu tiên phải kể đến Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức (Thuduc House, TDH), dù kết quả kinh doanh năm 2022 đã chuyển biến tích cực so với những năm gần đây nhưng tổng tài sản của Thuduc House đến cuối năm 2022 giảm 22% về mức 1.432 tỷ đồng trong đó tiền mặt chỉ còn 2,8 tỷ đồng.

Được biết, 2022 là năm TDH có sự thay đổi thượng tầng sau lùm xùm với ban lãnh đạo cũ cũng như nợ thuế. Tại ĐHĐCĐ đầu năm nay, ban lãnh đạo mới tuyên bố mục tiêu trọng tâm sẽ lấy lại những tài sản của Công ty, đặc biệt là Chợ nông sản Thủ Đức vì đây là một những dự án làm nên thương hiệu Thuduc House. Công ty Chợ nông sản Thủ Đức có doanh thu 300 tỷ đồng/năm, lợi nhuận 42 tỷ đồng/năm.

Kết thúc năm 2022, TDH đạt doanh thu thuần 177 tỷ đồng, giảm 64% so với năm trước. Doanh thu tất cả các mảng đều giảm, trong đó doanh thu mảng bất động sản giảm gần 56%, chỉ đạt hơn 138 tỷ đồng.

Không còn ghi nhận chi phí đột biến, TDH có lãi ròng trở lại hơn 13 tỷ đồng trong năm 2022, kết thúc chuỗi 2 năm lỗ liên tiếp. Lỗ lũy kế của Công ty tại thời điểm 31/12/2022 vẫn còn ghi nhận hơn 671 tỷ đồng.

Tính đến thời điểm 31/12/2022, tổng tài sản của TDH đạt 1.432 tỷ đồng, giảm 22% so với đầu năm. Trong đó, đáng chú ý nhất là lượng tiền mặt đang nắm giữ chỉ còn chưa đến 3 tỷ đồng, giảm 98%. Công ty cũng không còn khoản đầu tư ngắn hạn hơn trăm tỷ như đầu kỳ.

Lượng tiền mặt của công ty giảm mạnh kể từ thời điểm Cục Thuế TP HCM cưỡng chế thi hành quyết định hành chính về quản lý thuế đối với công ty bằng cách trích tiền từ tài khoản tại ngân hàng hơn 74 tỷ đồng hồi cuối quý 3 - đầu quý 4/2022.

Giá trị khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng hụt giảm đáng kể so với đầu năm (chỉ còn 4 tỷ) trong đó công ty không còn ghi nhận 103,5 tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn trong khi 32 tỷ đồng đem đầu tư chứng khoán phải trích lập dự phòng giảm giá tới 28 tỷ, tương ứng mức lỗ 87,5% Nợ phải trả của Nhà Thủ Đức đến cuối quý 4/2022 giảm 20% còn 976 tỷ đồng.

Cũng hoạt động trong mảng bất động sản, Địa ốc Sacom (Samland) sau thời gian dài kinh doanh khó khăn, việc đầu tư trái ngành là chứng khoán khiến sức khoẻ tài chính Công ty ngày càng kém sắc.

Được biết, khi các dự án trọng điểm chậm triển khai thì hoạt động đầu tư tài chính vốn là “cứu cánh” cho lợi nhuận Samland trong nhiều năm, tuy nhiên, không phải thị trường lúc nào cũng thuận lợi, khi chứng khoán lao dốc cũng kéo theo việc đơn vị này lỗ lớn.

Theo BCTC quý 4/2022, Samland ghi nhận khoản chứng khoán kinh doanh có giá gốc gần 56,9 tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2022. Trong năm qua, Samland đã bán sạch các cổ phiếu TCB, FPT, MWG và bán bớt SSI. Ngược lại, doanh nghiệp này đã mua thêm lượng lớn cổ phiếu HPG (32 tỷ đồng) và SJS (13,6 tỷ đồng). Đáng chú ý, 2 khoản đầu tư này đều lỗ nặng tại thời điểm cuối năm 2022 khiến Samland phải dự phòng giảm giá đến 21,6 tỷ đồng, tương đương mức tạm lỗ gần 38% toàn danh mục.

Công ty đã bán toàn bộ 16,77 tỷ đồng cổ phiếu TCB; 32,01 tỷ đồng cổ phiếu FPT và 8,9 tỷ đồng cổ phiếu MWG (Thế giới Di động). Danh mục còn lại là 31,99 tỷ đồng cổ phiếu HPG, trích lập dự phòng 11,87 tỷ đồng, tương ứng tạm lỗ 37,1%; 22,96 tỷ đồng cổ phiếu SJS, trích lập dự phòng 9,34 tỷ đồng, tương ứng tạm lỗ 40,7%; 1,9 tỷ đồng vào cổ phiếu SSI, trích lập dự phòng 0,34 tỷ đồng, tương ứng tạm lỗ 17,9%.

Kết thúc quý 4, SamLand báo lỗ từ hoạt động kinh doanh 26,4 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lãi 6,9 tỷ đồng. Sau khi trừ chi phí phát sinh, SamLand lỗ 20,5 tỷ đồng sau thuế, khoản lỗ này chủ yếu do thua lỗ khi đầu tư chứng khoán. Lũy kế cả năm SamLand báo lỗ 61 tỷ đồng, đây là mức lỗ kỷ lục chưa từng có của SamLand.

Trong năm 2022, Samland đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế tăng 635% lên 43,85 tỷ đồng. Như vậy, với việc ghi nhận lỗ thêm 61,79 tỷ đồng trong năm 2022, công ty đã không hoàn thành kế hoạch có lãi trong năm tài chính.

Kinh doanh thua lỗ, dòng tiền âm nặng khiến số dư tiền và tương đương tiền tại thời điểm 31/12/2022 của Samland chỉ còn vỏn vẹn 1 tỷ đồng (trên tổng tài sản hiện là 1.156 tỷ đồng).

Tính tới thời điểm cuối 2022, tổng tài sản của Samland giảm 8,8% so với đầu năm, xuống mức 1.156 tỷ đồng. Trong đó, tài sản dở dang dài hạn ghi nhận 646,4 tỷ đồng, chiếm đến 56% tổng tài sản nằm tại 2 dự án Chung cư Samland Riverside (133,7 tỷ đồng) và Khu dân cư Nhơn Trạch (512,7 tỷ đồng).

Về phía nguồn vốn, khoản nợ vay tài chính của Samland đã có sự chuyển dịch từ dài hạn sang ngắn hạn tuy nhiên lãi suất thì vẫn rất cao. Tại ngày 31/12/2022, nợ vay tài chính ngắn hạn đã tăng hơn 329 tỷ đồng do khoản trái phiếu dài hạn sắp đến hạn bên cạnh việc phát sinh các khoản vay ngân hàng và các công ty có liên quan khác.

Thời điểm cuối năm 2022, Ngân hàng TMCP Việt Á (Chi nhánh TP.HCM) là chủ nợ lớn nhất của Samland với dư nợ cho vay 187,5 tỷ đồng. Mục đích của khoản vay là bù đắp chi phí bồi thường hỗ trợ giải phóng mặt bằng và bổ sung vốn đầu tư triển khai thực hiện dự án Nhơn Trạch.

Như vậy, Samland sẽ gặp thách thức lớn trong năm 2023, khi các dự án trọng điểm vẫn chậm triển khai và thị trường bất động sản bước vào giai đoạn khó khăn kéo dài.

Theo báo cáo tài chính quý IV/2022, Công ty CP Sông Đà 1.01 (mã chứng khoán: SJC) với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chỉ hơn 1,7 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của quý IV/2022 bị âm hơn 5,1 tỷ đồng.

Theo SJC, trong quý IV/2022, đơn vị đã hạch toán ghi nhận toàn bộ tiền lãi chậm trả trên nợ gốc phải trả của quỹ kinh phí bảo trì dự án nhà chung cư cao tầng Hemisco (Hà Đông, Hà Nội). Số lãi phải trả cho Ban quản trị tòa nhà Hemisco làm tăng chi phí tài chính và làm lợi nhuận của đơn vị giảm.

Lũy kế cả năm 2022, Công ty CP Sông Đà 1.01 đạt doanh thu 6,7 tỷ đồng, giảm mạnh so với năm 2021 là 45,6 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của SJC lỗ gần 5,3 tỷ đồng. Trong khi đó, ở năm 2021, lợi nhuận sau thuế là lãi 2,4 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Công ty CP Sông Đà 1.01 đang có tổng tài sản gần 1.643 tỷ đồng nhưng nợ phải trả lên tới 1.548 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn gần 850 tỷ đồng.

Theo giải trình của Công ty CP Sông Đà 1.01, năm 2022, doanh nghiệp chỉ có hoạt động thuần về doanh thu dịch vụ vận hành nhà chung cư và có doanh thu cho thuê một số tài sản, không có doanh thu hoạt động kinh doanh bất động sản như năm 2021. Chính vì thế, doanh thu thuần năm 2022 giảm mạnh so với 2021.

Năm 2022, SJC lỗ ròng hơn 5 tỷ. Đây là năm thứ 4 Công ty này bị lỗ kể từ khi bắt đầu công bố thông tin (từ năm 2005) đến nay và cũng là năm lỗ lớn nhất.

Hiện, với tổng tài sản hàng ngàn tỷ, lượng tiền mặt của SJC trước đó cũng chỉ vỏn vẹn 3 tỷ. Tính đến cuối năm 2022, con số này được tăng lên gần 16 tỷ đồng, dù vậy so với quy mô hoạt động của SJC thì số dư này khá nhỏ. Trong khi chiều ngược lại, cán cân nợ phải trả của Công ty cao với hơn 1.548 tỷ đồng.

Với tổng tài sản hàng ngàn tỷ, lượng tiền mặt của SJC hồi đầu năm 2022 chỉ vỏn vẹn 3 tỷ, cuối năm tăng lên gần 16 tỷ đồng. Nguồn BCTC

Năm 2022 cũng là năm biến động lớn đối với Công ty CP Sông Đà 1.01, khi có sự thay đổi lớn ở thượng tầng. Tại đại hội cổ đông bất thường vào cuối năm 2022, số thành viên Hội đồng quản trị của SJC nhiệm kỳ 2022 - 2027 được tăng từ 3 lên 5 thành viên.

Hội đồng quản trị mới của SJC, gồm bà Vũ Thị Thúy (39 tuổi, thường trú tại Hà Nội); ông Phạm Khánh Phương (41 tuổi, trú tại TPHCM); ông Trịnh Văn Tôn (38 tuổi, trú tại Thái Bình); ông Nguyễn Văn Đức (40 tuổi, thường trú Hà Nội); ông Tạ Văn Trung (67 tuổi, thường trú tại Hà Nội).

SJC thành lập vào năm 2003, hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, kinh doanh bất động sản. Một số dự án do SJC làm chủ đầu tư như chung cư cao cấp Vinafor, Eco Green Tower, Hemisco Xala và tòa nhà CT1 Văn Khê.