Ngân hàng nào được cấp room tín dụng cao trong năm 2025?

‘Đoán’ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng

Từ những tín hiệu tích cực trong 2 tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng được dự báo có thể đạt được kế hoạch 16%. Trong điều kiện thuận lợi, mức tăng trưởng này thậm chí có thể vượt mục tiêu.

Báo cáo mới đây của Chứng khoán MBS chỉ ra, tăng trưởng tín dụng có thể đạt 17 – 18% trong năm 2025 nhờ hai động lực chính, bao gồm sự phục hồi mạnh mẽ của ngành sản xuất và tiêu dùng tại Việt Nam và tỷ lệ giải ngân đầu tư công duy trì ở mức cao.

Theo MBS, có 3 nhóm ngân hàng có triển vọng tăng trưởng tín dụng cao trong năm nay. Đầu tiên, những ngân hàng đã sử dụng hết hạn mức tín dụng cao trong năm 2024 sẽ có lợi thế cạnh tranh trong việc đảm bảo hạn mức tín dụng cho năm 2025.

Ngoài ra, nhóm ngân hàng tăng trưởng chi phí dự phòng và cải thiện chất lượng tài sản cũng sẽ có mức tăng trưởng tín dụng cao hơn trong năm 2025.

“Việc gia tăng chi phí dự phòng trong năm 2024, kết hợp với việc cải thiện chất lượng tài sản, sẽ giảm bớt áp lực từ việc gia tăng nợ xấu trong năm 2025 khi tăng trưởng tín dụng ngân hàng bán lẻ phục hồi”, MBS phân tích.

Cuối cùng, những ngân hàng chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ của NIM trong năm 2024 cũng được MBS liệt kê vào nhóm có mức tăng trưởng tín dụng cao trong năm 2025. Theo của MBS, sự phục hồi mạnh mẽ của NIM trong năm 2024 sẽ giúp các ngân hàng giảm lãi suất cho vay, tạo ra lợi thế quan trọng trong việc mở rộng tín dụng vào năm 2025.

Đi sâu vào từng nhà băng, MBS nhận định, HDBank sẽ tiếp tục là ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng dự báo cao nhất trong năm 2025, khoảng trên 25%. Đây cũng là ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành trong năm 2024, ở mức 27%.

Trước đó, ban lãnh đạo của HDBank cũng lạc quan rằng sự phục hồi của nền kinh tế trong năm 2025 sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và cải thiện chất lượng tài sản. Tại Hội nghị Nhà đầu tư cập nhật kết quả kinh doanh năm 2024 và triển vọng năm 2025, ban lãnh đạo HDBank cho biết sẽ tiếp tục cho vay hướng đến khu vực đô thị loại II và nông nghiệp nông thôn, với các doanh nghiệp SME, hộ gia đình và các chuỗi giá trị tiềm năng cũng như tham gia các dự án hạ tầng và chiến lược quốc gia.

Theo sau HDBank là VIB với mức tăng trưởng tín dụng dự báo đạt 25,2% nhờ vào sự phục hồi của tín dụng bán lẻ. Những cái tên còn lại trong top 5 ngân hàng được dự báo có tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành là VPBank (24,1%), Techcombank (20,5%) và ACB (19,3%).

Nếu như nhóm ngân hàng tư nhân được cho là dẫn dắt tăng trưởng tín dụng năm 2025 thì ở nhóm ngân hàng quốc doanh, mức tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức khoảng 14 – 15%. Còn lại, một số ngân hàng như Eximbank, Sacombank, TPBank có mức tăng trưởng tín dụng tương đương, hoặc nhỉnh hơn so với mức tăng trưởng tín dụng mà NHNN đề ra (16%).

Ngân hàng nào được cấp room nhiều nhất?

Mặc dù tăng trưởng tín dụng năm nay được dự báo khả quan, nhưng mức độ mở rộng tín dụng của từng ngân hàng không chỉ phụ thuộc vào chiến lược của các ngân hàng mà còn bị giới hạn bởi room tín dụng do NHNN cấp. Điều này đặt ra câu hỏi: Những ngân hàng nào sẽ có lợi thế trong việc được cấp hạn mức tín dụng cao hơn để tận dụng cơ hội tăng trưởng?

Ngay từ đầu năm nay, NHNN đã có văn bản gửi các tổ chức tín dụng thông báo công khai, minh bạch về nguyên tắc giao tăng trưởng tín dụng năm 2025 để các tổ chức tín dụng chủ động triển khai thực hiện, tạo điều kiện cho việc cung ứng vốn tín dụng ra nền kinh tế.

Mức room tín dụng được cấp cho mỗi ngân hàng sẽ dựa trên mức điểm về sức khỏe tài chính của các ngân hàng nhân với 3,5%. Mức điểm về sức khỏe tài chính và xếp hạng của các ngân hàng được dựa trên mô hình CAMEL theo quy định tại Thông tư 52/2018/TT-NHNN. Theo đó, những ngân hàng được xếp hạng cao sẽ được cấp room tín dụng cao hơn và ngược lại, những ngân hàng xếp hạng thấp sẽ bị hạn chế room tín dụng.

Mặc dù NHNN không công khai xếp hạng từng ngân hàng song nếu xét theo bảng xếp hạng CAMEL của Chứng khoán Yuanta, Techcombank, Vietcombank, MB, ACB và VietinBank sẽ là những ngân hàng có khả năng được cấp room tín dụng cao hơn so với những ngân hàng còn lại.

Trong đó, Techcombank chiếm vị trí số 1 trong bảng xếp hạng mô hình CAMEL của Yuanta nhờ chất lượng tài sản cải thiện. Tính đến hết quý IV/2024, tỷ lệ nợ xấu của Techcombank giảm 4 điểm cơ bản so với năm trước đó, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng 12 điểm phần trăm, lên 114%.

Vietcombank đứng ở vị trí thứ 2, giảm điểm nhẹ do tăng trưởng lợi nhuận sau thuế (PATMI) năm 2024 chỉ tăng 2,4% so với năm trước đó. NIM của ngân hàng cũng giảm 15 điểm cơ bản so với năm trước do Vietcombank cắt giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ khách hàng theo chủ trương của NHNN.

Trong khi đó, mặc dù không nằm trong top 10 ngân hàng có thứ hạng cao nhất trong bảng xếp hạng mô hình CAMEL của Yuanta nhưng HDBank và VPBank cũng được cấp hạn mức tín dụng cao hơn trung bình ngành do tham gia tái cơ cấu ngân hàng yếu kém, theo quy định của Luật Các tổ chức tín dụng sửa đổi năm 2024.

Việc tăng trưởng tín dụng tích cực sẽ là một trong những động lực thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng. Theo Chứng khoán Yuanta, lợi nhuận ngành ngân hàng năm nay sẽ được thúc đẩy chủ yếu bởi tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và chất lượng tài sản cải thiện.

“Lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2025 sẽ được thúc đẩy chủ yếu bởi tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và chất lượng tài sản cải thiện. Chính phủ hiện đang đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 8,0%, và để đạt được mục tiêu này, tín dụng cần tăng trưởng ít nhất 16%. Sự gia tăng cho vay này sẽ hỗ trợ tăng trưởng thu nhập lãi ròng của các ngân hàng”, Chứng khoán Yuanta kỳ vọng.

Bên cạnh đó, các chuyên gia của Yuanta cũng cho rằng, chất lượng tài sản dự kiến cải thiện, đặc biệt trong nửa cuối năm 2025, nhờ chu kỳ phục hồi của thị trường bất động sản. Khi thị trường bất động sản hồi phục, các ngân hàng có thể xử lý nợ xấu hiệu quả hơn và kiểm soát chất lượng tài sản tốt hơn. Xu hướng này sẽ giúp nâng cao lợi nhuận, đặc biệt đối với các ngân hàng có tỉ trọng cho vay bất động sản cao như MB, VPBank và Techcombank.