TCT Thăng Long: Áp lực dòng tiền khi nợ phải trả gấp 3,2 lần vốn

Theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất giữa niên độ cho kỳ kế toán kết thúc ngày 30/6/2025 của Tổng công ty Thăng Long – CTCP gửi Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, đã bộc lộ không ít thách thức về dòng tiền của doanh nghiệp này.

Cụ thể, Tổng công ty Thăng Long – CTCP ghi nhận doanh thu hợp nhất giữa niên độ đạt hơn 716,3 tỷ đồng, giảm gần 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi trừ đi các chi phí, lợi nhuận sau thuế của công ty hơn 20,5 tỷ đồng, gấp hơn 3,3 lần mức 6,1 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2024.

Theo doanh nghiệp, lãi gộp cải thiện cùng với chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm là các yếu tố chính giúp lợi nhuận của công ty trong kỳ bứt phá.

Mặc dù ghi nhận về sự tăng trưởng về lợi nhuận sau thuế, tuy nhiên áp lực dòng tiền tiếp tục đè nặng lên Tổng công ty Thăng Long – CTCP.

Trong 6 tháng đầu năm 2025, dòng tiền kinh doanh của công ty âm gần 266 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái âm gần 235 tỷ đồng; dòng tiền đầu tư cũng âm 26,8 tỷ đồng, con số này của cùng kỳ năm ngoái là dương hơn 6,5 tỷ đồng.

Để bù đắp, Tổng công ty Thăng Long – CTCP đã vay mới gần 591 tỷ đồng và trả gần 545 tỷ đồng nợ gốc, song dòng tiền tài chính vẫn không đủ để bù đắp. Kéo theo dòng tiền thuần nửa đầu năm 2025 âm hơn 247,2 tỷ đồng, khiến tiền và tương đương tiền cuối kỳ giảm xuống còn hơn 232,1 tỷ đồng.

Về tổng cộng tài sản, tính đến ngày 30/6/2025 Tổng công ty Thăng Long – CTCP có tổng cộng tài sản là gần 2.711 tỷ đồng, trong đó tài sản ngắn hạn là gần 2.425,2 tỷ đồng.

Công ty ghi nhận các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh lên 1.257,7 tỷ đồng; hàng tồn kho ghi nhận hơn 727 tỷ đồng. Trong khi đó, tiền mặt của công ty cũng mạnh từ hơn 454,3 tỷ đồng xuống còn hơn 191,1 tỷ đồng (đến cuối tháng 6/2025).

Tổng công ty Thăng Long – CTCP ghi nhận nợ phải trả đến ngày 30/6/2025 là hơn 2.070 tỷ đồng, chủ yếu tập trung ở nợ ngắn hạn với hơn 2.048,7 tỷ đồng.

Chiếm phần lớn ở nợ ngắn hạn là phải trả người bán hơn 438,7 tỷ đồng; người mua trả tiền trước gần 538 tỷ đồng; phải trả ngắn hạn khác gần 134 tỷ đồng.

Tổng nợ vay của Tổng công ty Thăng Long – CTCP đến 30/6/2025 ghi nhận là hơn 861,3 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 856,5 tỷ đồng, chiếm tới 41,4% nợ phải trả của công ty. Vốn chủ sở hữu của công ty gần 641 tỷ đồng, bao gồm vốn góp 419,08 tỷ đồng, thặng dư cổ phần 52,6 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hơn 58 tỷ đồng.

Hiện hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Tổng công ty Thăng Long – CTCP là gấp 3,2 lần.

Ở một diễn biến khác có liên quan, mới đây hội đồng quản trị Tổng Công ty Thăng Long-CTCP đã công bố nghị quyết về việc điều chỉnh kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2025.

Theo đó, mục tiêu doanh thu hợp nhất cả năm được điều chỉnh từ 1.804 tỷ đồng, xuống còn 1.711 tỷ đồng, tương ứng mức giảm 5,2% so với kế hoạch ban đầu.

Trong khi đó, các chỉ tiêu trọng yếu khác trong kế hoạch năm 2025 vẫn được giữ nguyên. Cụ thể, công ty vẫn giữ mục tiêu doanh số 2.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế gần 12,2 tỷ đồng.